Επιτόκια τραπεζών
Σημαντική άνοδος υπάρχει στα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων. Ο ανταγωνισμός ανάμεσα στις τράπεζες είναι έντονος και από αυτό κερδίζουν οι καταθέτες, όμως ακόμα και στις αυξημένες τιμές τα επιτόκια δεν ξεπερνούν το 1,3%, την ώρα που ο πληθωρισμός σύμφωνα με τη Eurostat τον Ιανουάριο έτρεξε με 7,2% στη χώρα μας και συνεχίζει να μειώνει την πραγματική αξία των αποταμιεύσεων. Στις συστημικές τράπεζες προσφέρονται αποδόσεις της τάξης ακόμη και του 1,3% για προθεσμιακές καταθέσεις 12μηνης διάρκειας (μαζί με τα μπόνους), αρκεί να διαθέτει κανείς μεγάλα ποσά, της τάξης των 100.000 ευρώ και πάνω. Μεγάλοι κερδισμένοι θα είναι όσοι έχουν μεγαλύτερα ποσά καταθέσεων, όπως και όσοι είναι διατεθειμένοι να τα «κλείσουν» για μεγαλύτερο διάστημα. Από την άλλη πλευρά, ο μεγαλύτερος ανταγωνισμός είναι στα μικρότερα ποσά. Στο επίπεδο των 5.000 έως 20.000 που είναι τα ελάχιστα όρια για τις περισσότερες τράπεζες, τα επιτόκια είναι αρκετά χαμηλότερα, όμως η άνοδος ήταν αρκετά σημαντική, ενδεικτικό του πόσο θέλουν οι τράπεζες να κερδίσουν από την «πίτα» της αγοράς. Ρεαλιστικά, η συντριπτική πλειονότητα των καταθετών, που αναζητούν μια νέα προθεσμιακή, εντάσσονται σε αυτή την κατηγορία.
Αυτός είναι και ο λόγος που ο ανταγωνισμός στην κατηγορία από 20.000 και άνω φέρνει ονομαστικές αποδόσεις που κυμαίνονται από 0,3% έως και 0,7%, ανάλογα με την τράπεζα, τη διάρκεια της προθεσμιακής κατάθεσης αλλά και κάποια εξειδικευμένα προϊόντα που διατίθενται στην αγορά. Οποιος κυνηγά τα υψηλότερα επιτόκια θα τα βρει στις μη συστημικές τράπεζες, καθώς μπορούν να φτάσουν ακόμη και το 1,3% για μεγάλα ποσά και 12μηνη διάρκεια (Attika Bank), ενώ ακόμα και για ποσά από 20.000 ευρώ προσφέρεται επιτόκιο της τάξης του 1,1%, αν συνυπολογίσετε τις ειδικές προσφορές των τραπεζών. Η επιλογή θέλει προσοχή, καθώς η κάθε τράπεζα έχει τον δικό της τρόπο να κερδίσει τον ανταγωνισμό. Κάποιες προσφέρουν τα μεγαλύτερα επιτόκια, ενώ άλλες έχουν άκρως ελκυστικά προγράμματα επιβράβευσης που ανάλογα με τις ανάγκες του καθένα μπορεί να αξίζουν περισσότερο. Παράδειγμα είναι η δυνατότητα προκαταβολής των τόκων ή ο διπλασιασμός των τόκων με μπόνους 100% στη λήξη της προθεσμίας. Γνώστες της αγοράς τονίζουν ότι μέσα στις επόμενες εβδομάδες θα δούμε και νέα άνοδο στα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων, μετά τη νέα αύξηση στα κεντρικά επιτόκια από την ΕΚΤ. Οι αυξήσεις στις οποίες προχωρά η Φρανκφούρτη κάνουν τις τράπεζες να μετακυλήσουν ένα μέρος της αύξησης αυτής στα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων. Αξίζει να αναφερθεί ότι οι καταθέτες βλέπουν μόνο ένα μέρος από τις αυξήσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ.
Το προφίλ του καταθέτη
Για την ευρύτερη εικόνα, σε προηγούμενη έρευνα που είχε πραγματοποιήσει το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων και Επενδύσεων (ΤΕΚΕ) για το 2021, μόλις το 0,7% των καταθετών είχε καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ, το 1,3% είχε λογαριασμούς από 50.001 έως 100.000 ευρώ και το 13,1% είχε καταθέσεις από 5.001 έως 50.000 ευρώ. Αυτές οι δύο κατηγορίες μαζί είχαν στους λογαριασμούς τους το 92,9% των συνολικών καταθέσεων. Οι περισσότεροι καταθέτες, το 71,8%, είχαν στους λογαριασμούς τους μόλις το 1,5% των καταθέσεων. Το 2021 οι συνολικές καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα ήταν 180 δισ. ευρώ, ενώ στο τέλος του 2022 188,742 δισ. ευρώ, όμως η κατανομή δεν αναμένεται να έχει αλλάξει σημαντικά.
| ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΩΝ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ | |||||
| ΤΡΑΠΕΖΑ | ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ | ΕΠΙΤΟΚΙΟ | ΔΙΑΡΚΕΙΑ | ΕΛΑΧΙΣΤΟ ΠΟΣ0 | ΑΠΟΔΟΣΗ ΤΟΚΟΥ |
| Eurobank | Προθεσμιακή για όλους | 0,35% έως 1,1% | 1 έως 15 μήνες | 20.000 | στη λήξη |
| Τράπεζα Πειραιώς | Προθεσμιακή Κατάθεση Στα Μέτρα Σου | 0,01% – 0,05% | 1 έως 12 μήνες | 5.000 | Κάθε μήνα |
| Alpha Bank | Alpha online Προθεσμιακή | 0,10%% έως 0,5% | 3μηνη, 6μηνη ή 12μηνη | 10.000 | Κάθε μήνα |
| Εθνική Τράπεζα | «ΜΗΝΙΑΙΟ» | 0,20% έως 0,7% | 6μηνη ή 12μηνη | 20.000 | Κάθε μήνα |
| Optima | Optima e-προθεσμιακή κατάθεση | 0,35% έως 1% | 1 έως 12 μήνες | 5.000 | στη λήξη |
| Attica Bank | Attica DOUBLE PROFIT | 0,45% έως 0.65%
(έως 1,3% με το μπόνους λήξης) | 6μηνη ή 12μηνη | 20.000 | κάθε μήνα, στη λήξη μπόνους το 100% των τόκων |
*Οι προσφερόμενοι ως άνω όροι έχουν ανανεωθεί την 31.01.2023
Επενδυτικά προγράμματα για κάθε γούστο
Οι καταθέσεις δίνουν ασφάλεια, οι προθεσμιακές λίγο μεγαλύτερο επιτόκιο, όμως όσο ανεβαίνεις σε ρίσκο ανεβαίνει και η ανταμοιβή. Για πολλούς, η ιδανική ισορροπία βρίσκεται στα επενδυτικά προγράμματα. Εδώ υπάρχουν αξιόλογα ανεξάρτητα επενδυτικά γραφεία, ενώ και οι τράπεζες έχουν δημιουργήσει μεγάλη γκάμα επενδυτικών επιλογών, όπως τα Αμοιβαία Κεφάλαια, τα ομόλογα και τα σύνθετα καταθετικά-επενδυτικά προϊόντα τα οποία συνδέονται με τις επιδόσεις επενδυτικών κατηγοριών, όπως μετοχές, ομόλογα, συνάλλαγμα και χρηματιστήριο. Αλλα είναι με περισσότερο και άλλα με λιγότερο ρίσκο, όμως κανένα δεν προσφέρει μηδενικό ρίσκο, κάτι που αξίζει να θυμόμαστε όταν έρθει η ώρα της απόφασης. Σημαντική εξαίρεση τα προγράμματα αμοιβαίων κεφαλαίων που προσφέρονται με εγγύηση αρχικής κατάθεσης. Εδώ ξέρεις πως ό,τι και να γίνει θα πάρεις τα χρήματά σου πίσω, όμως υπάρχει το ρίσκο στην απόδοση, δηλαδή στο πόσο θα είναι το τελικό κέρδος.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑΤΑ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ
| ΟΝΟΜΑ | 1. | 2. | 3. | 4. | 5. |
| Ονομαστική αξία | 100 ευρώ | 400 ευρώ | 1.500 ευρώ | 10.000 ευρώ | 500 ευρώ |
| Διάρκεια | 5 έτη | 10 έτη | 8 έτη | 5 έτη | 10 έτη |
| Κουπόνι (Ετήσιο επιτόκιο) | 2% | 5% | 3,2% | 2,2% | 3% |
| Πληρωμή κουπονιού | 1 έτος (20 ευρώ) | 1 έτος (1.640 ευρώ) | 1 έτος (1.680 ευρώ) | 1 έτος (9.240 ευρώ) | 1 έτος (480 ευρώ) |
| Ποσότητα αγοράς | 10 | 82 | 35 | 42 | 32 |
| Συνολικό κόστος αγοράς | 1.000 ευρώ | 32.800 ευρώ | 52.500 ευρώ | 420.000 ευρώ | 16.000 ευρώ |
| Απόδοση | 100 ευρώ | 16.400 ευρώ | 13.440 ευρώ | 46.200 ευρώ | 4.800 ευρώ |
| Συνολική Επιστροφή (Επιτόκιο + Πληρωμή λήξης) | 1.100 ευρώ
| 49.200 ευρώ
| 65.940 ευρώ
| 460.200 ευρώ
| 20.800 ευρώ
|
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ
Επιστροφή στα κλεισίματα πάνω από τις 1.000 μονάδες
Δεν γίνεται κάποιος που αναζητά τρόπους να επενδύσει τις αποταμιεύσεις του να μη σκεφτεί και την άνοδο του ελληνικού χρηματιστηρίου. Μια αγορά που έχει αναπτύξει δυναμική ανόδου, έχει επιστρέψει (και κρατήσει) κλεισίματα πάνω από τις 1.000 μονάδες για πρώτη φορά μετά από 8 χρόνια και οι ειδικοί τονίζουν ότι έχει όλες τις προϋποθέσεις να υπερβεί και τις 1.035 μονάδες που ήταν το κλείσιμο στις 8 Δεκεμβρίου 2014. Για πολλούς, η άνοδος όχι μόνο δεν είναι τυχαία ή πρόσκαιρη, αλλά αντανακλά την επιστροφή της αγοράς στην κανονικότητα. Σε αυτό συντελεί σημαντικά η προσδοκία για την απόκτηση εντός του έτους της «επενδυτικής βαθμίδας» για το ελληνικό αξιόχρεο, όπως και η αυξημένη κερδοφορία των εισηγμένων. Το χρηματιστήριο πάντα θα έχει μεγαλύτερο ρίσκο από την κατάθεση σε τράπεζα, όμως έχει και ανάλογα αυξημένες αποδόσεις. Το κλασικό μήνυμα στις διαφημίσεις λέει ότι «οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές…», το οποίο είναι απολύτως αληθές, όμως στις επενδύσεις μιλούν τα στατιστικά. Σε σχεδόν 60 συνεδριάσεις ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών έχει κλείσει πάνω από τους ΚΜΟ 200 ημερών και διαρκώς ανεβαίνει. Αυτό έχει στείλει ισχυρό μήνυμα σε θεσμικούς επενδυτές που βλέπουν, για ακόμα μία φορά, με «καλό μάτι» την επανατοποθέτηση. Ισως αυτό να είναι και πιο σημαντικό από τη λήψη της επενδυτικής βαθμίδας που αναμένεται στο δεύτερο εξάμηνο του έτους. Μέσα στις 21 συνεδριάσεις του Ιανουαρίου 2023 μόνο οι 5 ήταν με αρνητικό κλείσιμο, ενώ οι 16 ήταν με κέρδη. Από το τέλος του Σεπτεμβρίου 2022 και τις 788,46 μονάδες η αγορά «τρέχει» με μία ανοδική κίνηση και συνολικά κέρδη 27,34%. Ισχυρό χαρτί οι κλάδοι βαρύτητας, με τον τραπεζικό δείκτη να έχει αυξήσει την αξία του κατά 45,87%, ενώ η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς έχει κερδίσει περί τα 12 δισ. ευρώ. Σε κάθε περίπτωση, αυτή είναι μία απλή παράθεση στοιχείων. Πριν κάποιος λάβει μία τέτοια απόφαση, ο καλύτερος σύμβουλος είναι οι εξειδικευμένοι επαγγελματίες της αγοράς.
Το χρηματιστήριο πάντα έχει ευκαιρίες, ειδικά σε περιόδους όπως αυτή που διανύουμε, όπου η χώρα έχει αυξημένες πιθανότητες να ανακτήσει την επενδυτική βαθμίδα, η αναπτυξιακή προοπτική είναι διπλάσια από τον μέσο όρο της Ευρώπης (σύμφωνα με την Κομισιόν) και η εταιρική κερδοφορία έχει αποτελέσματα-ρεκόρ για τις εισηγμένες σε ιστορικό υψηλό όλων των εποχών, τα μηνύματα είναι θετικά, όπως δεν τα έχουμε δει από τα Μνημόνια και μετά.
ΜΑΝΟΣ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗΣ*
«Επιλέξτε εταιρίες με καλές επιχειρηματικές επιδόσεις»
«Το βασικό ρίσκο των πολιτικών εξελίξεων στη χώρα δεν έχει τιμολογηθεί, τουλάχιστον στον βαθμό που το έχουμε δει στο παρελθόν, ωστόσο η βασική πεποίθηση της αγοράς είναι ότι η εκκρεμότητα αυτή στις δεύτερες εκλογές θα έχει λυθεί. Οι μερισματικές αποδόσεις των εισηγμένων μπορούν να προσελκύσουν επενδυτές που θα αναζητήσουν καλύτερες αποδόσεις για τα χρήματά τους απ’ ό,τι στις καταθέσεις. Οι αποδόσεις αυτές έχουν σε πολλές περιπτώσεις επαναλαμβανόμενο χαρακτήρα και μπορούν να δικαιολογήσουν το κόστος ευκαιρίας των κεφαλαίων ακόμα και αν οι συνθήκες στο εξωτερικό μεταβληθούν προς το χειρότερο. Οι επενδυτές θα πρέπει να προσανατολιστούν σε εταιρίες που έχουν αποδεδειγμένα καλές επιχειρηματικές επιδόσεις κατά τη διάρκεια των δύσκολων συγκυριών που έχει διανύσει η ελληνική οικονομία μετά το 2008 και να αποφύγουν ενδεχομένως επιλογές που στερούνται στιβαρών θεμελιωδών δεδομένων και σοβαρών προοπτικών. Τα δύσκολα νούμερα του πληθωρισμού αρχίζουν να… μαλακώνουν. Αν, τελικώς, ισχύσει κάτι τέτοιο, η δυνατή τουριστική σεζόν και οι εισροές από το Ταμείο Ανάκαμψης σε έργα υποδομών θα υποστηρίξουν τις περυσινές πολύ ισχυρές επιδόσεις της κερδοφορίας των εισηγμένων εταιριών. Σημειώστε ότι το 2022 θα κλείσει με καθαρά κέρδη, που θα είναι τα καλύτερα όλων των εποχών για τις εταιρίες του χρηματιστηρίου».
* Υπ. Τμήματος Ανάλυσης ΒΕΤΑ Χρηματιστηριακή
ΝΙΚΟΣ ΧΡΥΣΟΧΟΪΔΗΣ*
«Διανύουμε περίοδο με θετικό μομέντουμ»
«Η ελληνική αγορά έχει εισροές από διεθνείς επενδυτές που επιβραβεύουν: α) τα βελτιωμένα μακροοικονομικά μεγέθη της ελληνικής οικονομίας που θα χαρακτηρίσουν και την τρέχουσα χρήση, β) την επικείμενη -εντός του έτους- κατάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας των αναπτυγμένων αγορών που προσελκύει ποιοτικά διεθνή χαρτοφυλάκια, αλλά και γ) εταιρικές και κλαδικές συμφωνίες και θετικές εκπλήξεις (ενέργεια, τράπεζες, πληροφορική). Αξίζει παγίως να τοποθετούνται σε μετοχές κατά ένα μέρος (ανάλογα με τα ατομικά χαρακτηριστικά) οι αποταμιεύσεις των επενδυτών. Πόσω μάλλον σε μια εποχή με θετικό μομέντουμ. Οι Ελληνες επενδυτές έχουν πλέον εκπαιδευτεί και αποκτούν ολοένα και πιο συνειδητοποιημένη (και όχι περιστασιακή) σχέση με τις επενδύσεις τους. Η αισιόδοξη οπτική στηρίζεται στην κατάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, διότι αυτή θα προσελκύσει κεφάλαια και θα σταθεροποιήσει τη συνολική κεφαλαιοποίηση σε υψηλότερα επίπεδα. Επίσης, στηρίζεται και στην υπόθεση εργασίας πως η Ελλάδα θα έχει σταθερή και ικανή διακυβέρνηση. Τέλος, στηρίζεται και στην πορεία των εσόδων (τουρισμός, ενέργεια, πληροφορική, υπηρεσίες) που δημιουργούν δημοσιονομικό χώρο».
* Διευθύνων σύμβουλος Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ
ΣΙΜΟΣ ΜΑΥΡΟΥΔΗΣ*
«H προσεκτική διαχείριση χαρτοφυλακίου φέρνει κέρδη»
«Τους περασμένους πολλούς μήνες έχει παρατηρηθεί μια εικόνα εκτεταμένων τοποθετήσεων μεσοπρόθεσμου χαρακτήρα σε μια πληθώρα εισηγμένων σε μεγάλη και μεσαία κεφαλαιοποίηση, παράλληλα με μια ανθεκτικότητα στα πτωτικά κομμάτια. Η παράδοξη και άκρως ενδιαφέρουσα υπεραπόδοση του Γενικού Δείκτη έναντι όλων (!) των μεγάλων χρηματιστηριακών δεικτών παγκοσμίως επιρρωνύει την πεποίθηση μιας σοβαρής μεταστροφής της εγχώριας κατάστασης. Ενδεικτικά, ο Δείκτης μας μετράει σωρευτικά εξαμηνιαία απόδοση +18,50% σε υψηλά 8ετίας, ενώ οι μεγάλοι S&P500 και Dow Jones 30 παραμένουν αμετάβλητοι, μαζεύοντας οριακά τις τελευταίες ημέρες τις βαριές απώλειες του 2022. Το χρηματιστήριο έχει προεξοφλήσει μια ήπια πολιτική έκβαση, όχι τόσο υπό το πρίσμα της κομματικής αλλά κυρίως της φιλοεπενδυτικής προσέγγισης, με ό,τι αυτό συνεπάγεται στη συνέχιση των εισροών ξένων επενδυτικών κεφαλαίων, κυρίως από θεσμικά κανάλια. Το πιθανότερο είναι ότι μια ενδεχόμενη συνέχιση της κίνησης θα στηριχτεί από τα χαρτιά που ήδη “έτρεξαν”, ώστε να είναι και αυτά που θα αγοραστούν εξαρχής. Επομένως, μια επιλεκτική τοποθέτηση ανάλογα με την εκάστοτε ανοχή στον κίνδυνο δεν μοιάζει παράλογη. Η προσεκτική διαχείριση χαρτοφυλακίου ενδέχεται να πολλαπλασιάσει τυχόν θετικές αποδόσεις, ενώ ταυτόχρονα να προστατέψει σε κάποιο πτωτικό γύρισμα».
* Διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance
ΜΑΡΙΑΝΝΑ ΑΥΘΙΝΟΥ*
«Καταγράφεται πολύ ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον»
«Το ελληνικό χρηματιστήριο ήδη από το προηγούμενο έτος επέδειξε ισχυρές αντιστάσεις στο δυσμενές διεθνές κλίμα, αφού έκλεισε με θετικό πρόσημο 4,08%. Το πολύ ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον, όπως καταγράφηκε στην πρώτη δημοπρασία του Δημοσίου στα μέσα Ιανουαρίου, θεωρούμε ότι επιβεβαίωσε τις θετικές προοπτικές αναβάθμισης του συνολικού αξιόχρεου της Ελλάδας στην επενδυτική βαθμίδα. Αυτό έχει αποτυπωθεί και στην ελληνική κεφαλαιαγορά, αφού συνεχίζει, από την έναρξη του νέου έτους, τη δυναμική της πορεία (+10,5%), με τις μετοχές, κυρίως, των ελληνικών τραπεζών να πρωτοστατούν της ανόδου (+24,5%), καθώς αναμένεται ισχυρή αύξηση των κερδών τους για το 2022 έχοντας, παράλληλα, επιτευχθεί οι στόχοι τους σε επίπεδο κεφαλαιακής επάρκειας αλλά και συρρίκνωσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων, με αποτέλεσμα να μη δικαιολογείται πλέον το μέγεθος στη διαφορά αποτιμήσεών τους έναντι των αντίστοιχων ευρωπαϊκών πιστωτικών ιδρυμάτων. Οι αποτιμήσεις των ελληνικών εταιριών και οι θετικές προοπτικές τους, σε συνδυασμό με την αναβάθμιση και το σταθερό κλίμα της χώρας, αποτελούν πόλο έλξης κεφαλαίων έναντι εναλλακτικών μορφών επένδυσης».
* Διαχειρίστρια Αμοιβαίων Κεφαλαίων 3K Investment Partners
Ροή Ειδήσεων 
