Με βάση τραπεζικές πηγές, το αποταμιευτικό κοινό έχει εντοπίσει πλέον τα πλεονεκτήματα των «λαϊκών ομολόγων» προθεσμιακών καταθέσεων, οι αποδόσεις των οποίων δεν ξεπερνούν κατά πολύ το 2%, και πολύ περισσότερο των καταθέσεων του απλού ταμιευτηρίου, που δίνουν μηδενικά επιτόκια μέχρι και τις 50.000-60.000 ευρώ.

Αποδόσεις

Οι αποδόσεις των εντόκων γραμματίων κινήθηκαν στα επίπεδα του 3,2%-3,70%, ενώ έφτασαν και το 4% στην αρχική έκδοση των εντόκων γραμματίων του Δημοσίου, τα οποία λανσαρίστηκαν από το υπουργείο Οικονομικών ως λαϊκά ομόλογα (με δυνατότητα τοποθέτησης μέχρι και 15.000 ευρώ ανά ΑΦΜ και χωρίς τη φορολόγηση 15% των τόκων, όπως ισχύει για τις καταθέσεις).

Οι αποδόσεις των εντόκων του Ελληνικού Δημοσίου υποχώρησαν μεν σε επίπεδα από 2,80% έως και 3,30% από τα μέσα του χρόνου, με την πρώτη μείωση των επιτοκίων που έκανε η ΕΚΤ, αλλά παραμένουν ακόμη υψηλές (η τελευταία έκδοση εντόκων γραμματίων τριών μηνών που έγινε από τον ΟΔΔΗΧ στις 27 Σεπτεμβρίου έκλεισε με επιτόκιο 2,84%, έναντι 3,23% της προηγούμενης δημοπρασίας στις 31 Ιουνίου).

Μετά την επιτυχία που είχε το όλο εγχείρημα, ασκούνται πιέσεις από την πλευρά των επενδυτών προς το ΥΠΕΘΟ να αυξηθεί το όριο συμμετοχής των ιδιωτών σε δημοπρασίες από τις 15.000 ευρώ που είναι σήμερα. Προς το παρόν, το υπουργείο δεν θέλει να προχωρήσει σε κάτι τέτοιο, για να μην εκμεταλλευτούν την ευκαιρία μεγάλοι καταθέτες και μείνουν εκτός παιχνιδιού οι μικρότεροι.

Εγγραφές

Την Τετάρτη 23 Οκτωβρίου 2024, το Ελληνικό Δημόσιο θα προχωρήσει στην έκδοση εντόκων γραμματίων 26 εβδομάδων για ποσό 500 εκατ. ευρώ. Η έκδοση θα γίνει με δημοπρασία στην οποία συμμετέχουν οι Βασικοί Διαπραγματευτές των τίτλων του Ελληνικού Δημοσίου. Η περίοδος εγγραφών για τους ενδιαφερόμενους ιδιώτες θα είναι από αύριο Τρίτη 22 Οκτωβρίου 2024 έως και την Πέμπτη 24 Οκτωβρίου 2024.

Διαδικασία

Οπως και σε προηγούμενες ανάλογες εκδόσεις, προϋπόθεση για την αγορά των τίτλων είναι η καταχώρισή τους σε μερίδα του ΣΑΤ. Η διαδικασία ανοίγματος τέτοιας μερίδας γίνεται μέσω των παραπάνω φορέων διάθεσης, με απαραίτητα δικαιολογητικά την αστυνομική ταυτότητα και τον ΑΦΜ. Υπενθυμίζεται ότι τόσο τα φυσικά όσο και τα νομικά πρόσωπα μπορούν να προμηθεύονται κρατικά χρεόγραφα (έντοκα γραμμάτια ή ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου) μέσω των τραπεζών και των χρηματιστηριακών εταιριών, σύμφωνα με τις υφιστάμενες συνήθεις διαδικασίες. Ο ΟΔΔΗΧ σχεδιάζει να κάνει άλλες 4 εκδόσεις λαϊκών ομολόγων μέχρι και το τέλος του χρόνου, δίνοντας πρόσβαση σε ιδιώτες σε κρατικό χρέος ύψους 2 δισ. ευρώ.

Τα πλεονεκτήματα

Χαμηλό ρίσκο με υψηλότερες και αφορολόγητες αποδόσεις

Εκτός από τις σαφώς υψηλότερες αποδόσεις και την κατάργηση, το φθινόπωρο του 2023, της φορολογίας κατά 15% που επιβαλλόταν στην απόδοση του εντόκου αν αυτό ρευστοποιούταν πριν από τη λήξη του, η αγορά εντόκων, ως αποταμιευτικό προϊόν, συγκεντρώνει και άλλα πλεονεκτήματα.

Ενα από αυτά είναι, σε σχέση με άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα, η διάρκεια των οποίων υπερβαίνει τον 1 χρόνο, η σύντομη λήξη τους, γεγονός που τα κάνει να μοιάζουν πολύ περισσότερο με τις προθεσμιακές καταθέσεις, με τις οποίες άλλωστε είναι περισσότερο εξοικειωμένοι οι περισσότεροι καταθέτες.

Μικρότερος κίνδυνος

Παρότι είναι χρηματιστηριακά προϊόντα, έχουν χαμηλό επενδυτικό κίνδυνο, εφόσον διακρατηθούν μέχρι τη λήξη τους, σε σχέση με άλλα επενδυτικά προϊόντα, όπως ομόλογα και μετοχές. Δεν δίνουν τοκομερίδια όπως τα ομόλογα, αλλά η τιμή αγοράς τους είναι συνήθως μικρότερη από την ονομαστική αξία που θα εισπράξει ο κάτοχος στη λήξη τους. Συγκεκριμένα, η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς τους και της τιμής στη λήξη είναι και η απόδοση που θα εισπράξει ο επενδυτής στο τέλος.

Για παράδειγμα, έστω ότι ένας επενδυτής θέλει να επενδύσει σε έντοκα γραμμάτια του ελληνικού κράτους αξίας 1.000 ευρώ το καθένα. Ενημερώνεται σε ποια τιμή διαπραγματεύονται σήμερα, ας υποθέσουμε στο 97, που σημαίνει στο 97% της αξίας τους, άρα θα χρειαστεί να δώσει για καθένα έντοκο 97%*1.000=970 ευρώ, γνωρίζοντας ότι στη λήξη θα λάβει το 100% της αξίας τους, δηλαδή 1.000 ευρώ, άρα 30 ευρώ επιπλέον κέρδος από την επένδυσή του.

Τέλος, η αγορά εντόκων του Δημοσίου θεωρείται ιδιαίτερα ελκυστική, σύμφωνα με τους ειδικούς, αφού η διαρκής αύξηση των επιτοκίων ενσωματώθηκε στις νέες εκδόσεις των βραχυπρόθεσμων τίτλων, με αποτέλεσμα οι τρέχουσες αποδόσεις τους να είναι ικανοποιητικές σε σχέση με το πολύ χαμηλό επίπεδο κινδύνου που αναλαμβάνει ο επενδυτής.