1 Τι πήγε στραβά;

Οι αποτυχίες της Credit Suisse τα τελευταία χρόνια περιλαμβάνουν μια ποινική καταδίκη επειδή επέτρεψε σε εμπόρους ναρκωτικών να ξεπλύνουν χρήματα στη Βουλγαρία, εμπλοκή σε υπόθεση διαφθοράς στη Μοζαμβίκη, σκάνδαλο κατασκοπείας με έναν πρώην υπάλληλο και ένα στέλεχος και μια τεράστια διαρροή δεδομένων πελατών στα ΜΜΕ. Η συσχέτισή της με τον χρηματοδότη Λεξ Γκρίνσιλ και την Archegos με έδρα τη Νέα Υόρκη ενίσχυσε το αίσθημα πως πρόκειται για ένα ίδρυμα που δεν είχε σταθερό έλεγχο στις υποθέσεις του. Πολλοί απηυδισμένοι πελάτες απέσυραν τη στήριξή τους, οδηγώντας σε άνευ προηγουμένου εκροές στα τέλη του 2022.

2 Τι πυροδότησε την τελευταία κατρακύλα στις μετοχές;

Ο διευθύνων σύμβουλος, Ούλριχ Κέρνερ, ξεκίνησε μαζική προσπάθεια προσέγγισης των ανήσυχων πελατών. Aυτή φάνηκε να αποδίδει τον Ιανουάριο, ωστόσο, στις 9 Μαρτίου, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ζήτησε την ετήσια έκθεση της τράπεζας, γεγονός που την ανάγκασε να καθυστερήσει τη δημοσίευσή της. Ο πανικός εξαπλώθηκε μετά τη χρεοκοπία της SVB στις HΠΑ.

3 Πόσο άσχημη έγινε η κατάσταση;

Στις 15 Μαρτίου, η μετοχή της Credit Suisse υποχώρησε εκ νέου, όταν ο πρόεδρος του μεγαλύτερου μετόχου της, της Saudi National Bank, απέκλεισε το ενδεχόμενο να επενδύσει πλέον στην εταιρία. Τα ασφάλιστρα χρεοκοπίας (CDS) εκτινάχθηκαν σε επίπεδα του 2008, πάνω από 3.000 μονάδες βάσης. Τα πρόσθετα ομόλογα 1ης βαθμίδας της Credit Suisse -που μπορούν να διαγραφούν εάν το κεφάλαιο πέσει κάτω από ένα προκαθορισμένο επίπεδο- διαπραγματεύονταν κάτω από το 80% της ονομαστικής αξίας.

4  Τι ακολουθεί για την Credit Suisse;

Στις 16 Μαρτίου, η Credit Suisse ανακοίνωσε δάνειο 50 δισ. φράγκων από την Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας και ότι θα προχωρήσει σε δημόσια προσφορά για επαναγορά χρέους αξίας έως 3 δισ. φράγκων, σε δολάρια και ευρώ. Αλλες επιλογές που συζητούνται περιλαμβάνουν το διαχωρισμό της ελβετικής μονάδας της τράπεζας και τη διασύνδεση με τον μεγαλύτερο ελβετό αντίπαλο της, UBS Group. Η ελβετική κυβέρνηση έχει επίσης διατυπώσει την ιδέα να αποκτήσει μερίδιο στην Credit Suisse εάν χρειαστεί.

5. Εχει εξαπλωθεί η κρίση;

Τα δεινά της Credit Suisse πρόσθεσαν λάδι στη φωτιά εν μέσω ευρύτερης φυγής από επισφαλείς κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, με το δείκτη Bloomberg Commodity, που παρακολουθεί τις τιμές για 24 πρώτες ύλες, να υποχωρεί στο χαμηλότερο επίπεδο 14μήνου. Επίσης, πολλαπλασιάζει τα ερωτήματα για τη στάση των κεντρικών τραπεζών.

6. Μιλάμε για μία ακόμη Lehman Brothers;

Ο γίγαντας της Ουόλ Στριτ, του οποίου η χρεοκοπία το 2008 πυροδότησε την παγκόσμια οικονομική κρίση, υπέκυψε όταν η χρηματοδότηση τελείωσε και άλλες τράπεζες έπαψαν να τον στηρίζουν. Σε αντίθεση με τη Lehman και την SVB, η Credit Suisse διαθέτει σημαντικά ρευστά περιουσιακά στοιχεία και πρόσβαση σε δανειοδοτικές διευκολύνσεις από την κεντρική τράπεζα. Επιπλέον, είναι λιγότερο ευαίσθητη από πολλούς ανταγωνιστές στις απότομες διακυμάνσεις των επιτοκίων. Εχει ξαναχτίσει το μαξιλάρι της έναντι αυξημένων αναλήψεων καταθέσεων μετά το χειρότερο κύμα εκροών τον Οκτώβριο. Σύμφωνα με το Bloomberg, έχει επίσης αρκετά εύκολα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία, για να αποπληρώσει το ήμισυ του συνόλου των υποχρεώσεών της σε καταθέσεις και δάνεια από άλλες τράπεζες. Ο Κέρνερ ισχυρίστηκε ότι μπορεί να αντιμετωπίσει έντονες εκροές επί ένα μήνα.

Ειδήσεις σήμερα